Банківський кредит чи фінансовий лізинг: що вигідніше?

В умовах фінансово-економічної нестабільності важливе значення має пошук нових джерел фінансування діяльності підприємств. Одним із ефективних способів фінансового забезпечення інноваційно-інвестиційних проектів вважається фінансовий лізинг. Чи так це насправді? Спробуємо розібратися.

131

У міжнародному контексті протягом останнього десятиліття спостерігається динамічний ріст лізингових операцій як в кількісному, так і у вартісному значеннях. Лізингові операції у розвинутих країнах становлять 25 – 30% від загального обсягу виробничих інвестицій.

За даними Європейської Федерації Лізингу «Leaseeurope», Україна є одним із аутсайдерів за показниками розвитку фінансового лізингу на континенті. У 2011 році її частка на європейському ринку фінансового лізингу склала 0,25% вартості укладених лізингових контрактів, тоді як аналогічний показник Польщі – 2,95%, Словаччини – 0,72%, Румунії – 0,48%.

Що стосується вітчизняних підприємств, то існує низка переваг застосування лізингу як особливої форми інвестування виробництва перед банківським фінансуванням:

-   простіші схеми забезпечення. Майно, що передається в лізинг, одночасно є основною заставою;

-   зниження кредитного ризику. Лізингові фірми мають змогу одержати товарні кредити від виробників обладнання, покладаючи на себе частину кредитного ризику під час придбання лізингового майна;

-   менші суми авансових платежів. На початку терміну лізингу лізингоодержувачі зазнають витрат у вигляді частки вартості майна, що є меншою за витрати, яких вони зазнали б при отриманні банківського кредиту;

-   доступність, зручність та менші витрати на виконання угоди. Лізингову угоду можна оформити швидше, ніж кредит, бо лізингодавці не зобов’язані формувати резерви, дотримуватися нормативних вимог щодо розміру застави;

-   гнучкість. Платежі за договором лізингу можна побудувати за схемою, що найбільше відповідає надходженню коштів  до лізингоодержувача.

Для підтвердження вищезазначеного оцінимо умови фінансового лізингу та кредиту на основі даних потужних комерційних банків, які функціонують в Україні.

689131

Зокрема, комерційний банк Unicredit Bank пропонує корпоративним клієнтам послугу фінансового лізингу транспортних засобів, що є вигіднішим, аніж отримання кредиту у цьому ж банку. Термін кредитування транспортних засобів може становити до 5-ти років. Перший внесок має складати не менше, ніж 40%. Вартість кредиту залежатиме від конкретних умов договору, проте в середньому клієнт повинен сплачувати за користування кредитом:

  • у гривні: 21% річних та одноразову комісію у розмірі від 1000 грн до 6000 грн. залежно від суми кредиту;
  • в євро: 17% річних та комісію 1% від суми кредиту;
  • в американських доларах: 15% річних та комісію у розмірі 1% від суми кредиту, але не менше, ніж 125 дол.

На противагу, умови фінансового лізингу значно м’якші. Фінансовий лізинг надається в одній із валют: євро або американський долар. Відсоткова ставка становить 11% річних для укладених договорів на термін від 1-го до 1,5 року та 13,5% річних при укладенні договору на термін від двох до п’яти років. Додатково за оформлення стягується комісія за оформлення у розмірі 2,5% від суми фінансування. До лізингоодержувача поставлені наступні вимоги: строк діяльності не менше 2-х років, достатній рівень платоспроможності, внесення авансу не менше 25%. Крім того, валютне фінансування здійснюється без вимог до наявності валютної виручки, а витрати на реєстрацію, пенсійний фонд, страхування по схемі «ПОВНЕ КАСКО» та «ОСЦПВ» розподіляються рівними частинами в щомісячні лізингові платежі.

Тепер порівняємо умови фінансування транспортного засобу кредитними ресурсами та фінансовим лізингом в Unicreditbank на прикладі придбання транспортного засобу підприємством вартістю 200000 грн й укладанням договору на еквівелентну суму у іноземній валюті на 2 роки.

Таблиця 1

Оцінка договорів кредиту та фінансового лізингу в Unicreditbank

Показники

Кредит

Фінансовий лізинг (мінімальна сума авансу)

Фінансовий лізинг (сума авансу на рівні кредиту)

Аванс

80000

50000

80000

Сума, на яку укладатиметься договір

120000

150000

120000

Одноразова комісія

1200

3750

3000

Відсотки, за рік

25200

20250

16200

Відсотки, за весь термін договору

50400

40500

32400

Усього відсотків та комісії за договором

51600

44250

35400

Таким чином, підприємство може зекономити 16200 грн або 8,1% вартості обладнання, підписавши у Unicreditbank договір фінансового лізингу замість кредитного договору із внесенням такого ж самого авансового платежу. Якщо на момент підписання договору підприємство має можливість внести лише мінімальний авансовий внесок за договором лізингу, то буде змушене сплатити дещо більшу суму, яка, однак, буде меншою на 7350 грн за суму виплат за кредитним договором.

15259_1350380601-630x420

Комерційний банк Приватбанк також пропонує вигідні умови фінансового лізингу. Проте, договір лізингу укладається виключно у гривні, на термін 1 рік або 2 роки та на суму від 50000 грн до 2400000 грн. Обов’язковою умовою укладання договору є внесення авансу у розмірі 30%. За користування фінансовим лізингом лізингоодержувач повинен сплатити одноразову комісію 1% та при укладанні договору на 1 рік – 1% річних від суми фінансування,  а при укладанні договору на 2 роки  – 12% річних.

До надання фінансового лізингу у Приватбанку накладаються наступні обмеження: термін ведення діяльності лізингоодержувачем не менше, ніж 6 місяців; не здійснюється фінансування транспортних засобів та меблів (крім обладнання, яке безпосередньо використовується у комерційній діяльності).

Кредитними ресурсами Приватбанку для корпоративних клієнтів може бути профінансовано не більше 70% вартості об’єкту, що купується. Відсоткова ставка залежатиме від конкретних умов договору, проте буде не нижчою, ніж 24%. Одноразова комісія за укладання договору становитиме 1%. Тобто кредит для підприємства буде набагато більш дорожчий, аніж фінансовий лізинг.

Тепер порівняємо умови фінансування основних засобів кредитними ресурсами та фінансовим лізингом Приватбанк на наступному прикладі. Підприємство планує придбати устаткування вартістю 200000 грн та укласти договір кредиту або фінансового лізингу на 2 роки.

Таблиця 2

 Оцінка договорів кредиту та фінансового лізингу в Приватбанку

Показники

Кредит

Фінансовий Лізинг

Аванс

60000

60000

Сума, на яку укладатиметься договір

140000

140000

Одноразова комісія

1400

1400

Відсотки, за рік

33600

16800

Відсотки, за весь термін договору

67200

33600

Усього відсотків та комісії за договором

68600

35000

Таким чином, підприємство може зекономити 33600 грн. або 16,8% вартості обладнання, підписавши договір лізингу у Приватбанку.

Отже, фінансовий лізинг є ефективним інструментом фінансування діяльності підприємств, оскільки він більш доступний, гнучкий та дешевий для суб’єктів підприємницької діяльності. Український ринок фінансового лізингу має значний потенціал для росту, зважаючи на функціонування цього бізнесу в країнах ЄС.

Автор: Кучерук М., Підцерковний Б.

Cyberbrains – експериментальний інтернет-проект, присвячений економіці у різних її проявах. Матеріали Cyberbrains є інтелектуальною власністю колективу авторів. Будь-яке копіювання матеріалів можливе лише за умови активного посилання на сайт.

1. Добровольська О. Н. Фінансовий лізинг як альтернатива банківському кредитуванню / О. Н. Добровольська, К. С. Городецька // Економічний форум. – 2012. – №2. – С. 361-364.

2.  Підсумки діяльності фінансових компаній, ломбардів та юридичних осіб (лізингодавців) за 2011 рік [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://www.dfp.gov.ua/fileadmin/downloads/dpn/fk_2011.pdf.

3. Приватбанк [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://privatbank.ua.

4. Leaseeurope. Annual survey 2011 [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://www.leaseurope.org/uploads/documents/stats/European%20Leasing%20Market%202011.pdf.

5. Unicreditbank [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://www.unicredit.com.ua.

Мар'яна Щегельська

Мар'яна Щегельська (Кучерук)

You may also like...

Напишіть відгук

Ваша пошт@ не публікуватиметься. Обов’язкові поля позначені *

Можна використовувати XHTML теґи та атрибути: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>